Utódlási terv 6/6: Jogi, adózási és pénzügyi transzfer
Utódlási terv családi cégek generációváltásához. A hatodik fejezet az első öt fejezet családi, tulajdonosi, vezetői és irányítási döntéseinek jogi, adózási és pénzügyi leképezéséhez ad ajánlást.
Dátum:
Kategória:
Az utódlási terv taralma
Utódlási terv 6/6: Jogi, adózási és pénzügyi transzfer
Utódlási terv családi cégek generációváltásához. A hatodik fejezet az első öt fejezet családi, tulajdonosi, vezetői és irányítási döntéseinek jogi, adózási és pénzügyi leképezéséhez ad ajánlást.
Dátum:
Kategória
Az utódlási terv taralma
Az utódlási terv hatodik fejezete a jogi, adózási és pénzügyi transzfer témaköreit határozza meg. Ez a fejezet stratégiai ajánlás arról, milyen kérdések merülhetnek fel akkor, amikor az első öt fejezetben kialakított családi, tulajdonosi, vezetői és irányítási döntéseket jogi dokumentumokra, adózási vizsgálatokra, pénzügyi számításokra, finanszírozási döntésekre és vagyontervezési megoldásokra kell lefordítani.
A pontos jogi, adózási és pénzügyi tartalmat mindig az adott ügyben eljáró szakemberekkel kell egyeztetni. Ide tartozhatnak jogászok, ügyvédek, társasági jogi szakjogász ügyvédek, öröklési jogi és családjogi szakjogász ügyvédek, adójogi szakjogász ügyvédek, szellemitulajdon-védelmi szakjogász ügyvédek, adótanácsadók, könyvvizsgálók, könyvelők, pénzügyi szakértők, bankárok, biztosítási szakértők, befektetési szakértők és más, a vagyontervezés területén működő specialisták. Ezek jelentős részben külön jogszabályban szabályozott szakmák, külön jogterületekhez, adózási rezsimekhez, pénzügyi intézményi feltételekhez és felelősségi körökhöz kapcsolódóan működő területek - az adott téma szakértőjének bevonása tehát mindenképpen szükséges.
Ennek a fejezetnek erős vagyontervezési és vagyonkezelési fókusza van. A generációváltás tehát ebből a szemszögből már a cég vezetését és tulajdonosi kontrollját meghaladóan a családi vagyon szerkezetéről, a tulajdonrészek mozgásáról, az osztalékjogokról, a szenior generáció visszavonulási biztonságáról, a következő generáció pénzügyi mozgásteréről, a családi ágak közötti vagyoni egyensúlyról és a cég hosszú távú teherbírásáról is szól. Ezért indokolt olyan szakértőkkel dolgozni, akik a családi vagyon egészének átadását és védelmét is értik és vagyontervezési-, vagyonrendezési szemlélettel tudják kezelni.
A hatodik fejezet kiindulópontja az első öt fejezetben kialakított családi-tulajdonosi akarat. A szakértők akkor tudnak megfelelő jogi, adózási és pénzügyi megoldást javasolni, ha világosan látják, milyen családi jövőképet választott a család, kihez kerül a tulajdonosi kontroll, ki vezeti a céget, milyen szerepet kap a szenior generáció, hogyan készül fel az utódgeneráció, milyen fórumokon dönt a család, és milyen információs, beszámolási és konfliktuskezelési rendet akar működtetni.
A szakértők bevonása több ponton is indokolt lehet már az utódlási gondolkodás korai szakaszában. A közös családi jövőkép, a tulajdonosi struktúra, a kontroll, az osztalékpolitika, a családtagi tulajdonszerzés, a házastársak helyzete, a családi ágak közötti egyensúly vagy a szenior generáció visszavonulási pénzügyi biztonsága olyan kérdéseket vethet fel, amelyeknél jogi, adózási vagy pénzügyi kontrollpontokra van szükség. Így elkerülhető, hogy a család olyan forgatókönyvet építsen, amely később jelentős jogi, adózási vagy pénzügyi akadályba ütközik. Továbbá, fontos, hogy minden a generációváltásban érintett családtag hasonló tudás- és megértési szinten legyen az alapvető jogi és pénzügyi mechanizmusokat illetően.
A jogi- és adózás technikai megoldások feladata tehát a család döntéseinek, akaratának leképezése. A társasági szerződés, üzletrész-átruházás, ajándékozás, adásvétel, végrendelet, házassági vagyonjogi rendezés, osztalékpolitika, holdingstruktúra, biztosítási konstrukció, banki finanszírozás vagy befektetési struktúra ebben az értelemben végrehajtási eszközök. Ezek hiányában az utódlási terv részében vagy egészében egy nem feltétlenül megvalósuló terv maradhat. Végső soron ezek az eszközök rendezik jogilag a család által az utódlási tervben választott tulajdonosi, vezetői, irányítási és vagyonjogi átmenetet.
A jogi transzfer az első öt fejezet döntéseit jogi dokumentumokra fordítja le
A jogi transzfer kiindulópontja annak tisztázása, hogy az első öt fejezet mely döntései igényelnek jogi leképezést. Ide tartozik a család által választott jövőkép, tulajdonosi struktúra, kontrollrend, vezetői átadás, családtagi részvételi szabály és családi irányítási rendszer. Ezek alapján vizsgálható, milyen társasági jogi, családjogi, öröklési, vagyonjogi és szerződéses megoldások illeszkednek az utódlási tervhez.
A jogi transzfer egyik rétege a tulajdonosi struktúra leképezése. Ide tartozik a jogi személyek jövőbeni struktúrája, azok egymáshoz való illeszkedése, milyen struktúrában, ki lesz tulajdonos, milyen arányban, milyen szavazati joggal, milyen kontroll mellett, milyen osztalékjoggal, milyen kiszállási szabállyal és milyen családon belüli vagy családon kívüli tulajdonszerzési korláttal. Ekkor figyelembe kell venni, hogy milyen szerkezet illik egy kontrolláló tulajdonosi modellhez, egy testvéri tulajdonosi partnerséghez, vagy egy több családi ágra épülő tulajdonosi rendszerhez. A jogi dokumentumoknak ezt a választott tulajdonosi formát kell hordozniuk.
A jogi transzfer másik rétege a döntési jogok rögzítése. A tulajdonosi jóváhagyási köröket, ügyvezetői mozgásteret, szavazati szabályokat, döntési küszöböket, osztalékdöntési rendet, nagyobb beruházások jóváhagyását, hitelfelvételi korlátokat, ügyvezető kinevezését vagy leváltását, külső befektető bevonását és cégeladási döntéseket következetesen kell kezelni a társasági és tulajdonosi dokumentumokban. A család működési rendje és a jogi dokumentumok megegyező logikát kell kövessenek, hogy az utódlási terv végrehajtása biztos lábakon álljon.
A jogi transzfer külön rétege a családtagok közötti jövőbeni tranzakciók és mozgások szabályozása. Ilyen kérdés lehet az üzletrész átruházása, ajándékozása, adásvétele, öröklése, elővásárlási jog, vételi jog, üzletrész-visszavásárlás, családtag kiszállása, válás, haláleset, cselekvőképtelenség, házassági vagyonjogi következmény vagy külső személy tulajdonszerzésének korlátozása. Ezek a helyzetek a családi cég stabilitását érintik, ezért szabályozásukat specialista ügyvédekkel - társasági jogi, adójogi, családjogi és öröklési jogi szakjogász szakértőkkel kell kialakítani.
A jogi transzfer további rétege a vezetői és irányítási rend jogi alátámasztása. Az ügyvezetői mandátum, döntési jogkör, beszámolási kötelezettség, tulajdonosi jóváhagyási kör, tanácsadó testület vagy board jellegű fórum szerepe, családi tanács és családi közgyűlés kapcsolódása, valamint a családi alkotmány és a társasági dokumentumok viszonya külön figyelmet igényel. A családi irányítási rendszer sok eleme belső működési szabály marad, de bizonyos pontokon kapcsolódnia kell a társasági jogi dokumentumokhoz és a tulajdonosi megállapodásokhoz.
A jogi transzferben külön vizsgálati terület a dokumentumok egymáshoz való viszonya. A társasági szerződés, tagi megállapodás, szindikátusi megállapodás, üzletrész-átruházási szerződés, ajándékozási szerződés, adásvételi szerződés, végrendelet, házassági vagyonjogi megállapodás, ügyvezetői szerződés, döntési jogköri melléklet és családi alkotmány eltérő jogi természetű dokumentumok. A családnak és a jogi szakértőknek azt kell látniuk, melyik döntés melyik dokumentumba tartozik, melyik dokumentum milyen kötelező erővel bír, és hol kell biztosítani az összhangot.
A jogi szakértők feladata annak vizsgálata is, hogy ugyanarra a családi-tulajdonosi döntésre milyen jogi alternatívák léteznek. Egy megoldás lehet egyszerűbb, de kevesebb védelmet ad kiszállás, válás, haláleset vagy családon kívüli tulajdonszerzés esetére. Más megoldás adhat erősebb kontrollt, de nagyobb adminisztrációt vagy merevebb működést hozhat. A családnak ezekről a jogi következményekről a megfelelő szakértők ajánlásai alapján kell döntést hoznia.
A pénzügyi és adózási transzfer a cég teherbírását és a családi vagyonmozgást vizsgálja
A pénzügyi és adózási transzfer azt vizsgálja, hogy a választott utódlási megoldás milyen pénzügyi terheket, adózási következményeket, likviditási igényeket, finanszírozási kérdéseket és családi vagyonmozgásokat hoz létre. A család dönthet világos tulajdonosi és vezetői irányról, de ezt a cég teherbírásával, a család egzisztenciális igényeivel, a szenior generáció egzisztenciális biztonságával és a következő generáció mozgásterével együtt kell ellenőrizni.
A pénzügyi és adózási transzfer egyik rétege a cégérték, cash flow és finanszírozási képesség vizsgálata. A transzfer érintheti az üzletrészek értékét, vételárát, ajándékozását, kivásárlását, osztalékfizetési képességet, szenior generáció visszavonulási jövedelmét, részletfizetési lehetőséget, hitelképességet, beruházási mozgásteret és működési likviditást. Ha az átadás túl nagy pénzügyi terhet tesz a cégre, akkor a következő generáció olyan céget vesz át, amelynek forrásait már a transzfer pillanatában lekötötték.
A pénzügyi transzfer másik rétege a szenior generáció visszavonulási biztonsága. Tisztázni kell, miből él a szenior generáció az átadás után, milyen jövedelmet kap, marad-e osztalékjövedelme, kap-e vételárat vagy részletfizetést, marad-e tanácsadói díja, milyen magánvagyona van, milyen biztosítási vagy befektetési megoldások támogathatják, milyen kockázatot vállal tovább, és mennyire függ a megélhetése a cég jövőbeni teljesítményétől. Ezeket a kérdéseket pénzügyi szakértőkkel, banki, biztosítási és befektetési szakemberekkel kell modellezni.
A pénzügyi transzfer külön rétege a következő generáció pénzügyi mozgástere. Az utódgenerációnak látnia kell, milyen pénzügyi kötelezettségekkel veszi át a céget. Ide tartozik a hitel, osztalékelvárás, kivásárlási kötelezettség, beruházási elmaradás, adóteher, kulcsember-megtartás költsége, jogi átszervezés költsége és az átadás alatt szükséges likviditási tartalék. A pénzügyi transzfer egyik alapvető kérdése, hogy marad-e elég forrás a cég működésére, fejlődésére és stratégiai megújulására az átadás után is.
Az adózási transzfer önálló vizsgálati réteget jelent. Az üzletrész-átruházás, ajándékozás, adásvétel, osztalékfizetés, cégértékesítés, holdingstruktúra, magánvagyonba átkerülő jövedelem, családtagok közötti vagyonmozgás és öröklési helyzet adózási vizsgálatot igényel. Az adóoptimalizálás fontos szempont, de a családi-tulajdonosi döntés helyére nem léphet. Az adózási szerkezet feladata az, hogy a már kialakított utódlási döntést tegye biztonságosan végrehajthatóvá.
A pénzügyi és adózási transzferben külön vizsgálati terület a családi vagyonmozgás. A tulajdonrészek átadása, kivásárlása, családi ágak közötti egyensúly, osztalékjogok, szenior generáció jövőbeni jövedelme, magánvagyon és céges vagyon aránya, valamint a következő generáció pénzügyi terhelése egy rendszerben kezelendő. A családi cég átadása vagyontervezési kérdés is: a döntés hatással van a cégre, a tulajdonosokra, a családtagok közötti méltányosságra és a családi vagyon hosszú távú szerkezetére.
A pénzügyi és adózási szakértők több alternatívát is vizsgálhatnak ugyanarra a családi döntésre. Lehet, hogy az egyik megoldás adózási szempontból kedvezőbb, de túl nagy likviditási terhet hoz. Lehet, hogy egy másik finanszírozási forma egyszerűbb, de hosszabb ideig tartja függésben a szenior és junior generációt. Lehet, hogy egy biztosítási vagy befektetési megoldás csökkenti a személyes kockázatot, de más költség- és likviditási hatással jár. Ezeket a következményeket adózási, pénzügyi, banki, biztosítási és befektetési szakértőkkel kell értékelni.
Egy megfelelően előkészített jogi, adózási és pénzügyi transzfer tehát nélkülözhetetlen része az utódlási tervnek. Ebben a szakaszban mindenképpen az adott terület szakértőjéhez szükséges fordulni a megfelelő iránymutatásért. Ha a jogi, pénzügyi és adózási vizsgálat ugyanazt a családi-tulajdonosi döntést képezi le, akkor a fenti megoldások a család által kialakított utódlási rendet teszik megvalósíthatóvá kiszámítható módon a szenior és junior generáció számára egyaránt.
Az utódlási terv fejezetei:
Utódlási terv 1/6: Közös családi jövőkép és utódlási cél
Utódlási terv 2/6: Jövőbeni tulajdonosi struktúra és kontroll
Utódlási terv 3/6: Vezetői utódlás és szervezeti átmenetek
Utódlási terv 4/6: Az utódgeneráció felkészítése
Utódlási terv 5/6: Családi irányítási rendszer átmenete
Utódlási terv 6/6: Jogi, adózási és pénzügyi transzfer
FONTOS: A családi vagyon, a céges tulajdon, az öröklés, a házassági vagyonjogi kérdések, az adózás és a befektetések kezelése a családi alkotmány azon területei, ahol nélkülözhetetlen az adott szakterületen jártas szakértő jogász, adószakértő, könyvelő, könyvvizsgáló, pénzügyi vagy befektetési szakember bevonása. E szakemberek munkája nemcsak a családi alkotmány egyes vagyoni vonatkozású részeinek logikai és szerkezeti felépítésében, illetve pontos megfogalmazásában lehet szükséges, hanem a kapcsolódó külön jogi dokumentumok, szerződések és megállapodások előkészítésében és létrehozásában is.
Az utódlási terv hatodik fejezete a jogi, adózási és pénzügyi transzfer témaköreit határozza meg. Ez a fejezet stratégiai ajánlás arról, milyen kérdések merülhetnek fel akkor, amikor az első öt fejezetben kialakított családi, tulajdonosi, vezetői és irányítási döntéseket jogi dokumentumokra, adózási vizsgálatokra, pénzügyi számításokra, finanszírozási döntésekre és vagyontervezési megoldásokra kell lefordítani.
A pontos jogi, adózási és pénzügyi tartalmat mindig az adott ügyben eljáró szakemberekkel kell egyeztetni. Ide tartozhatnak jogászok, ügyvédek, társasági jogi szakjogász ügyvédek, öröklési jogi és családjogi szakjogász ügyvédek, adójogi szakjogász ügyvédek, szellemitulajdon-védelmi szakjogász ügyvédek, adótanácsadók, könyvvizsgálók, könyvelők, pénzügyi szakértők, bankárok, biztosítási szakértők, befektetési szakértők és más, a vagyontervezés területén működő specialisták. Ezek jelentős részben külön jogszabályban szabályozott szakmák, külön jogterületekhez, adózási rezsimekhez, pénzügyi intézményi feltételekhez és felelősségi körökhöz kapcsolódóan működő területek - az adott téma szakértőjének bevonása tehát mindenképpen szükséges.
Ennek a fejezetnek erős vagyontervezési és vagyonkezelési fókusza van. A generációváltás tehát ebből a szemszögből már a cég vezetését és tulajdonosi kontrollját meghaladóan a családi vagyon szerkezetéről, a tulajdonrészek mozgásáról, az osztalékjogokról, a szenior generáció visszavonulási biztonságáról, a következő generáció pénzügyi mozgásteréről, a családi ágak közötti vagyoni egyensúlyról és a cég hosszú távú teherbírásáról is szól. Ezért indokolt olyan szakértőkkel dolgozni, akik a családi vagyon egészének átadását és védelmét is értik és vagyontervezési-, vagyonrendezési szemlélettel tudják kezelni.
A hatodik fejezet kiindulópontja az első öt fejezetben kialakított családi-tulajdonosi akarat. A szakértők akkor tudnak megfelelő jogi, adózási és pénzügyi megoldást javasolni, ha világosan látják, milyen családi jövőképet választott a család, kihez kerül a tulajdonosi kontroll, ki vezeti a céget, milyen szerepet kap a szenior generáció, hogyan készül fel az utódgeneráció, milyen fórumokon dönt a család, és milyen információs, beszámolási és konfliktuskezelési rendet akar működtetni.
A szakértők bevonása több ponton is indokolt lehet már az utódlási gondolkodás korai szakaszában. A közös családi jövőkép, a tulajdonosi struktúra, a kontroll, az osztalékpolitika, a családtagi tulajdonszerzés, a házastársak helyzete, a családi ágak közötti egyensúly vagy a szenior generáció visszavonulási pénzügyi biztonsága olyan kérdéseket vethet fel, amelyeknél jogi, adózási vagy pénzügyi kontrollpontokra van szükség. Így elkerülhető, hogy a család olyan forgatókönyvet építsen, amely később jelentős jogi, adózási vagy pénzügyi akadályba ütközik. Továbbá, fontos, hogy minden a generációváltásban érintett családtag hasonló tudás- és megértési szinten legyen az alapvető jogi és pénzügyi mechanizmusokat illetően.
A jogi- és adózás technikai megoldások feladata tehát a család döntéseinek, akaratának leképezése. A társasági szerződés, üzletrész-átruházás, ajándékozás, adásvétel, végrendelet, házassági vagyonjogi rendezés, osztalékpolitika, holdingstruktúra, biztosítási konstrukció, banki finanszírozás vagy befektetési struktúra ebben az értelemben végrehajtási eszközök. Ezek hiányában az utódlási terv részében vagy egészében egy nem feltétlenül megvalósuló terv maradhat. Végső soron ezek az eszközök rendezik jogilag a család által az utódlási tervben választott tulajdonosi, vezetői, irányítási és vagyonjogi átmenetet.
A jogi transzfer az első öt fejezet döntéseit jogi dokumentumokra fordítja le
A jogi transzfer kiindulópontja annak tisztázása, hogy az első öt fejezet mely döntései igényelnek jogi leképezést. Ide tartozik a család által választott jövőkép, tulajdonosi struktúra, kontrollrend, vezetői átadás, családtagi részvételi szabály és családi irányítási rendszer. Ezek alapján vizsgálható, milyen társasági jogi, családjogi, öröklési, vagyonjogi és szerződéses megoldások illeszkednek az utódlási tervhez.
A jogi transzfer egyik rétege a tulajdonosi struktúra leképezése. Ide tartozik a jogi személyek jövőbeni struktúrája, azok egymáshoz való illeszkedése, milyen struktúrában, ki lesz tulajdonos, milyen arányban, milyen szavazati joggal, milyen kontroll mellett, milyen osztalékjoggal, milyen kiszállási szabállyal és milyen családon belüli vagy családon kívüli tulajdonszerzési korláttal. Ekkor figyelembe kell venni, hogy milyen szerkezet illik egy kontrolláló tulajdonosi modellhez, egy testvéri tulajdonosi partnerséghez, vagy egy több családi ágra épülő tulajdonosi rendszerhez. A jogi dokumentumoknak ezt a választott tulajdonosi formát kell hordozniuk.
A jogi transzfer másik rétege a döntési jogok rögzítése. A tulajdonosi jóváhagyási köröket, ügyvezetői mozgásteret, szavazati szabályokat, döntési küszöböket, osztalékdöntési rendet, nagyobb beruházások jóváhagyását, hitelfelvételi korlátokat, ügyvezető kinevezését vagy leváltását, külső befektető bevonását és cégeladási döntéseket következetesen kell kezelni a társasági és tulajdonosi dokumentumokban. A család működési rendje és a jogi dokumentumok megegyező logikát kell kövessenek, hogy az utódlási terv végrehajtása biztos lábakon álljon.
A jogi transzfer külön rétege a családtagok közötti jövőbeni tranzakciók és mozgások szabályozása. Ilyen kérdés lehet az üzletrész átruházása, ajándékozása, adásvétele, öröklése, elővásárlási jog, vételi jog, üzletrész-visszavásárlás, családtag kiszállása, válás, haláleset, cselekvőképtelenség, házassági vagyonjogi következmény vagy külső személy tulajdonszerzésének korlátozása. Ezek a helyzetek a családi cég stabilitását érintik, ezért szabályozásukat specialista ügyvédekkel - társasági jogi, adójogi, családjogi és öröklési jogi szakjogász szakértőkkel kell kialakítani.
A jogi transzfer további rétege a vezetői és irányítási rend jogi alátámasztása. Az ügyvezetői mandátum, döntési jogkör, beszámolási kötelezettség, tulajdonosi jóváhagyási kör, tanácsadó testület vagy board jellegű fórum szerepe, családi tanács és családi közgyűlés kapcsolódása, valamint a családi alkotmány és a társasági dokumentumok viszonya külön figyelmet igényel. A családi irányítási rendszer sok eleme belső működési szabály marad, de bizonyos pontokon kapcsolódnia kell a társasági jogi dokumentumokhoz és a tulajdonosi megállapodásokhoz.
A jogi transzferben külön vizsgálati terület a dokumentumok egymáshoz való viszonya. A társasági szerződés, tagi megállapodás, szindikátusi megállapodás, üzletrész-átruházási szerződés, ajándékozási szerződés, adásvételi szerződés, végrendelet, házassági vagyonjogi megállapodás, ügyvezetői szerződés, döntési jogköri melléklet és családi alkotmány eltérő jogi természetű dokumentumok. A családnak és a jogi szakértőknek azt kell látniuk, melyik döntés melyik dokumentumba tartozik, melyik dokumentum milyen kötelező erővel bír, és hol kell biztosítani az összhangot.
A jogi szakértők feladata annak vizsgálata is, hogy ugyanarra a családi-tulajdonosi döntésre milyen jogi alternatívák léteznek. Egy megoldás lehet egyszerűbb, de kevesebb védelmet ad kiszállás, válás, haláleset vagy családon kívüli tulajdonszerzés esetére. Más megoldás adhat erősebb kontrollt, de nagyobb adminisztrációt vagy merevebb működést hozhat. A családnak ezekről a jogi következményekről a megfelelő szakértők ajánlásai alapján kell döntést hoznia.
A pénzügyi és adózási transzfer a cég teherbírását és a családi vagyonmozgást vizsgálja
A pénzügyi és adózási transzfer azt vizsgálja, hogy a választott utódlási megoldás milyen pénzügyi terheket, adózási következményeket, likviditási igényeket, finanszírozási kérdéseket és családi vagyonmozgásokat hoz létre. A család dönthet világos tulajdonosi és vezetői irányról, de ezt a cég teherbírásával, a család egzisztenciális igényeivel, a szenior generáció egzisztenciális biztonságával és a következő generáció mozgásterével együtt kell ellenőrizni.
A pénzügyi és adózási transzfer egyik rétege a cégérték, cash flow és finanszírozási képesség vizsgálata. A transzfer érintheti az üzletrészek értékét, vételárát, ajándékozását, kivásárlását, osztalékfizetési képességet, szenior generáció visszavonulási jövedelmét, részletfizetési lehetőséget, hitelképességet, beruházási mozgásteret és működési likviditást. Ha az átadás túl nagy pénzügyi terhet tesz a cégre, akkor a következő generáció olyan céget vesz át, amelynek forrásait már a transzfer pillanatában lekötötték.
A pénzügyi transzfer másik rétege a szenior generáció visszavonulási biztonsága. Tisztázni kell, miből él a szenior generáció az átadás után, milyen jövedelmet kap, marad-e osztalékjövedelme, kap-e vételárat vagy részletfizetést, marad-e tanácsadói díja, milyen magánvagyona van, milyen biztosítási vagy befektetési megoldások támogathatják, milyen kockázatot vállal tovább, és mennyire függ a megélhetése a cég jövőbeni teljesítményétől. Ezeket a kérdéseket pénzügyi szakértőkkel, banki, biztosítási és befektetési szakemberekkel kell modellezni.
A pénzügyi transzfer külön rétege a következő generáció pénzügyi mozgástere. Az utódgenerációnak látnia kell, milyen pénzügyi kötelezettségekkel veszi át a céget. Ide tartozik a hitel, osztalékelvárás, kivásárlási kötelezettség, beruházási elmaradás, adóteher, kulcsember-megtartás költsége, jogi átszervezés költsége és az átadás alatt szükséges likviditási tartalék. A pénzügyi transzfer egyik alapvető kérdése, hogy marad-e elég forrás a cég működésére, fejlődésére és stratégiai megújulására az átadás után is.
Az adózási transzfer önálló vizsgálati réteget jelent. Az üzletrész-átruházás, ajándékozás, adásvétel, osztalékfizetés, cégértékesítés, holdingstruktúra, magánvagyonba átkerülő jövedelem, családtagok közötti vagyonmozgás és öröklési helyzet adózási vizsgálatot igényel. Az adóoptimalizálás fontos szempont, de a családi-tulajdonosi döntés helyére nem léphet. Az adózási szerkezet feladata az, hogy a már kialakított utódlási döntést tegye biztonságosan végrehajthatóvá.
A pénzügyi és adózási transzferben külön vizsgálati terület a családi vagyonmozgás. A tulajdonrészek átadása, kivásárlása, családi ágak közötti egyensúly, osztalékjogok, szenior generáció jövőbeni jövedelme, magánvagyon és céges vagyon aránya, valamint a következő generáció pénzügyi terhelése egy rendszerben kezelendő. A családi cég átadása vagyontervezési kérdés is: a döntés hatással van a cégre, a tulajdonosokra, a családtagok közötti méltányosságra és a családi vagyon hosszú távú szerkezetére.
A pénzügyi és adózási szakértők több alternatívát is vizsgálhatnak ugyanarra a családi döntésre. Lehet, hogy az egyik megoldás adózási szempontból kedvezőbb, de túl nagy likviditási terhet hoz. Lehet, hogy egy másik finanszírozási forma egyszerűbb, de hosszabb ideig tartja függésben a szenior és junior generációt. Lehet, hogy egy biztosítási vagy befektetési megoldás csökkenti a személyes kockázatot, de más költség- és likviditási hatással jár. Ezeket a következményeket adózási, pénzügyi, banki, biztosítási és befektetési szakértőkkel kell értékelni.
Egy megfelelően előkészített jogi, adózási és pénzügyi transzfer tehát nélkülözhetetlen része az utódlási tervnek. Ebben a szakaszban mindenképpen az adott terület szakértőjéhez szükséges fordulni a megfelelő iránymutatásért. Ha a jogi, pénzügyi és adózási vizsgálat ugyanazt a családi-tulajdonosi döntést képezi le, akkor a fenti megoldások a család által kialakított utódlási rendet teszik megvalósíthatóvá kiszámítható módon a szenior és junior generáció számára egyaránt.
Az utódlási terv fejezetei:
Utódlási terv 1/6: Közös családi jövőkép és utódlási cél
Utódlási terv 2/6: Jövőbeni tulajdonosi struktúra és kontroll
Utódlási terv 3/6: Vezetői utódlás és szervezeti átmenetek
Utódlási terv 4/6: Az utódgeneráció felkészítése
Utódlási terv 5/6: Családi irányítási rendszer átmenete
Utódlási terv 6/6: Jogi, adózási és pénzügyi transzfer
FONTOS: A családi vagyon, a céges tulajdon, az öröklés, a házassági vagyonjogi kérdések, az adózás és a befektetések kezelése a családi alkotmány azon területei, ahol nélkülözhetetlen az adott szakterületen jártas szakértő jogász, adószakértő, könyvelő, könyvvizsgáló, pénzügyi vagy befektetési szakember bevonása. E szakemberek munkája nemcsak a családi alkotmány egyes vagyoni vonatkozású részeinek logikai és szerkezeti felépítésében, illetve pontos megfogalmazásában lehet szükséges, hanem a kapcsolódó külön jogi dokumentumok, szerződések és megállapodások előkészítésében és létrehozásában is.
Összefoglaló
A hatodik fejezet az első öt fejezet családi, tulajdonosi, vezetői és irányítási döntéseinek jogi, adózási és pénzügyi leképezéséről szól. Ez már specialisták bevonását igénylő szakasz: ügyvédek, adójogászok, adótanácsadók, könyvelők, könyvvizsgálók, pénzügyi, banki, biztosítási és befektetési szakértők feladata megvizsgálni, milyen dokumentumokkal, adózási következményekkel, finanszírozási megoldásokkal és vagyontervezési eszközökkel lehet biztonságosan végrehajtani az átadást. Ezen szakértők bevonása már az első fejezetek témáíról való közös gondolkodáskor ajánlott, különösen azért, mert (1) minden érintett családtagnak ugyanolyan tudás szinten kell lennie ezekben a témákban, illetve (2) a fenti szakértők korai bavonásával elkerülhetőek a nem megvalósítható utódlási forgatókönyvek.
Horváth Dénes MBA
szerző
A közösségi médiában:
Blog
Stratégiai kérdések családi cégeknél
Az alábbi írások az utódlás, a generációváltás és a családi irányítás gyakorlati kérdéseit dolgozzák fel. Olyan visszatérő döntési helyzeteket, amelyek a családi cégek hosszú távú működését, fejlődését és generációkon átívelő fennmaradását befolyásolják.
